Karakeando por la Web

 
Jose Antonio Avellaneda ha tenido a bien realizar un buen estudio sobre el índice de angustia de la economía española. Este índice de angustia o estrés es el equivalente al Distress Index que realiza Foundation for Economic Education (FEE) para los EEUU. La extrapolación de datos para la economía española junto con las variables que se han considerado, hacen que el índice de la angustia española sea un buen parámetro para evaluar la situación actual de nuestra economía.

Actualmente, este índice se encuentra en su valor máximo, con un nivel de estrés de 69,65. Los rangos históricos que tenemos para este índice arrojan un valor medio de 44,18 desde junio de 1985 y tienen su mínimo en octubre del 2006, con un valor de 30,75. Su valor actual, se encuentra muy por encima del valor de la crisis del 93, donde alcanzó un valor medio de 55,99 entre 1991 y 1195 y se ha multiplicado por dos en los últimos cinco años.

La consideración conjunta de PIB, desempleo, grado de utilización de capacidad productiva, IPC, balanza de pagos y saldo presupuestario nos dan una imagen global que no debe pasar desapercibida en el índice de estrés. Dado que todos los parámetros que enumeramos se encuentran con valores realmente malos, es muy lógico que el índice de estrés de nuestra economía se encuentre en máximos.

No obstante, el problema de fondo no es el máximo en el que se encuentra, sino el nivel que puede llegar a alcanzar este índice. Si se cumplen las previsiones más negativas sobre la economía española, este índice puede superar el valor de 75; límite que se podría fijar como el límite social tolerable ¿Se podría hacer una correlación entre la estabilidad social y éste índice? Probablemente y quizá a partir del tercer trimestre podamos comenzar a trabajar dentro de escenarios con consecuencias directas en el estrés individual de la sociedad.

El 2009 cierra con un dato muy significativo sobre la percepción de la crisis de las familias y la redistribución de la renta disponible en las familias. La tasa de ahorro se encuentra en el 18,8% de la renta disponible.

Esta tasa ha aumentado casi 6 puntos en un año generado por el aumento de la renta disponible en un punto y una disminución del gasto final en un 5,5%.

Estos datos se encuentran en línea con la percepción de crisis de la sociedad, miedo al desempleo y la necesidad de contar con un colchón financiero para afrontar imprevistos.

Con estas cifras, el crecimiento está lejos todavía, dado que los hogares gastan cada día menos y el ahorro óptimo debe oscilar alrededor del 15% de la renta disponible.

Está claro que los hogares han pasado de la barra libre de gasto para todo y presentar necesidad de financiación en el 2007, han pasado a ser financiadores del sistema y a controlar cada céntimo de la economía doméstica. Demasiado ahorro no es bueno tampoco y llevamos un mal camino para comenzar a crear empleo.

Alguna que otra vez he leído criticas al sistema capitalista porque las deudas, al contrario que los delitos, no prescriben. Si bien puede ser una buena crítica, carece de fundamento. Si bien es cierto que los supuestos para la prescripción de deudas son algo estrictos, existen. Las deudas prescriben.

Lo primero que tiene que ocurrir para que una deuda prescriba es que no se reclame. Una simple carta es suficiente, aunque para demostrarlo siempre es más fácil una acción judicial. El segundo requisito es que el que tiene la deuda no haya reconocido ésta, ni de forma explícita ni de forma tácita.

Una vez cumplidos ambos requisitios (reclamación y aceptación de la deuda) los plazos de prescripción son diferentes dependiendo del tipo de deuda, que paso a enumerar.

• Las hipotecas tienen un plazo de prescripción de veinte años.
• Las deudas personales, con carácter general, quince años.
• Pensiones alimenticias y pagos periódicos (arrendamiento de fincas rurales o urbanas, por ejemplo, cinco años.
• Deudas tributarias, cuatro años (aunque ya se habla de ampliarlo bajo un paraguas de blanqueo legal de dinero para recaudar más tributos en esta época de crisis).
• Deudas derivadas de pagos a diversos profesionales (abogados, profesionales de la enseñanza, jornaleros, etc.), tres años.

• Y por último, las deudas provenientes de reparación de daño (negligencia), un año.

Por tanto, siempre que una deuda no se exija y no se reconozca, sólo hay que dejar pasar el tiempo para que esta prescriba. Al igual que ocurre con los delitos, a pesar de que mucha gente piense que esto no es así.

Elblogsalmon » 

Hoy comienza el plazo para que las entidades financieras interesadas presenten ofertas por Caja Castilla la Mancha. El plazo de consulta sobre toda la información de CCM estará abierto durante diez días, hasta el día 15 de octubre. Antes del día 23 las entidades interesadas deben presentar sus ofertas y antes de que finalice el mes, el Banco de España tiene que decidir a qué entidad de adjudica la caja manchega.

Por ahora suenan con fuerza dos nombres como posibles cajas candidatas para hacerse con CCM, por un lado Ibercaja y por otro lado BBK. Unicaja ya queda descartada al comenzar el proceso de fusión con Cajasur y Caja de Jaén y otras cajas como Cajasol o Caja Murcia, tienen menos fuerza que las dos anteriores para hacerse cargo de CCM. Aún así, es un rumor a voces que la BBK se quedará finalmente con la caja manchega, sustentando esta maniobra en la teoría de las tres P: PNV, PGE 2010 y PSOE.

El PNV es la entidad que ostenta el control de la caja vasca, con lo cual si consigue hacerse con CCM crece a golpe de talonario y adquiere una dimensión importante. Además, está en juego la votación de los PGE 2010, que recordemos que al ejecutivo necesita mayoría simple para que los PGE2010 sigan su curso ordinario.

El único riesgo que corre el ejecutivo es que los diputados del PNV voten en contra de los PGE2010, junto con CIU, PP(153) y UPyD(1), con lo cual los presupuestos serían rechazados y la disolución del parlamento y convocatoria de elecciones generales sería inminente.

Por contra, el PNV puede abstenerse o incluso apoyar estos presupuestos si se adjudica CCM y a cambio recibe el apoyo del PSOE para fusionarse a renglón seguido Caja Vital, actualmente controlada por el PSOE. Si PNV vota positivo, el ejecutivo no necesita realizar más acuerdos con el resto de partidos, le basta sólo con un voto más para la mayoría absoluta y no perdamos de vista a UPN.

A efectos financieros, la fusión con BBK cuenta con la bendición del BdE, pero claro está, si se abre un proceso, esperemos que sea de la mayor transparencia posible, punto que ya está quedando en entredicho en bastantes círculos. Aún así, sigue siendo incomprensible que ahora se apoye a CCM con más dinero que el que solicitó Unicaja en su día para evitar la intervención, con lo cual, los malpensados tienen motivos más que suficientes para sustentar este “apaño político-financiero”

Como vemos, es muy probable que la aprobación de los presupuestos se condicione a movimientos en el sector financiero, anteponiendo intereses políticos ayudados con dinero público en el baile de cajas a intereses económicos generales. ¿Qué opinais vosotros?

El número de separaciones y divorcios durante el ejercicio 2008 ha descendido en un 13,5% respecto el ejercicio anterior. Llevamos dos años consecutivos con tendencia a la baja en el número de rupturas matrimoniales que habían experimentado un fuerte auge desde el año 1999.

Dentro de las explicaciones que podemos encontrar para justificar este descenso, lo encontramos dentro de la propia situación económica de las familias. Hoy en día es mucho más complicado romper un matrimonio, dado que la mayoría se sienten obligados a seguir casados por las propias circunstancias económicas.

Los matrimonios con más años se suelen realizar en régimen de gananciales e incluso en el caso de realizarse en régimen de separación de bienes, si existen hijos menores los problemas de uso y disfrute de la vivienda familiar son un problema para el cónyuge que no tiene la custodia.

Por otra parte, vender un bien actualmente para disolver la sociedad de gananciales suele ser misión imposible y las hipotecas están formalizadas por ambos cónyuges. Las entidades financieras no entienden de amor sino de titularidades y avales, con lo cual aunque nos divorciemos, nuestra responsabilidad de pago trasciende más allá de este hecho si somos titulares o avalistas de un préstamo.

Divorciarse con problemas económicos graves, inestabilidad laboral, gastos adicionales en vivienda o pensiones es una tarea de titanes y es la inestabilidad económica es la única justificación racional que encuentro para que se rompa abruptamente con la tendencia al alza que existía en el incremento de rupturas.

Difícil problema el que tienen que enfrentarse las parejas que se rompen y no cuentan con recursos suficientes. Claro está, que también hay parejas que cuentan con los suficientes recursos y se divorcian por amor, pero eso ya es otra historia.

Elblogsalmon » 

La revista the Economist nos da información basada en un Estudio de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), que nos demuestra los beneficios de los estudios universitarios.

El Estudio concluye que, los que tienen estudios universitarios, ganan bastante más a lo largo de su vida laboral comparado con los que no.

No es la primera vez que hemos visto el impacto positivo sobre la compensación de mas educación, sin contar el impacto positivo más general para la sociedad de tener a ciudadanos con más estudios y con sueldos más altos.

En momentos cuando se ve cada vez más abandono escolar, y resultante alto desempleo entre los más jóvenes, vemos que vamos en la dirección contraria.

Los políticos, por su razón de ser, siempre están buscando cosas para hacer y para anunciar. En vez de tomar cada vez más de nuestro dinero y gastarlo a su antojo, aquí tienen un tema que les podría ocupar, buscar formas de facilitar, fomentar e incentivar la educación. A lo largo de la vida es bueno para cada persona y para la sociedad en general.

Lo que más llama la atención del estudio es que, a lo largo de su vida laboral, las graduadas se benecian menos que los graduados, ¡en promedio 38% menos!

Como vemos en la tabla, en Corea de Sur, las mujeres con estudios universitarios son las que se benefician más en sus ingresos totales, bastante más.

¿Qué os parece?, hay otro país en la tabla donde las mujeres se benefician más que los hombres en sus sueldos, por sus estudios universitarios, España.

Eso no quiere decir que ellas cobren igual que ellos. Lo que quiere decir es que, con estudios universitarios, ellas mejoran su situación más que ellos, a lo largo de su vida laboral.

Hay que felicitar cualquier buena noticia en esta área pero, como las cifras en general nos demuestran, en términos de igualdad de condiciones, todavía estamos muy retrasados y el camino sigue largo.

Elblogsalmon » 

El Banco de España quiere dar por zanjada la intervención de Caja Castilla la Mancha antes de noviembre, pero dentro de los requisitos que establece, el único mecanismo válido que admite para dejar la intervención de la saja manchega es una fusión por absorción con otra caja que pueda hacerse cargo de la pata caliente del momento.

Como candidatas suenan con fuerza Ibercaja y BBK, dado que no solapan espacios de influencia y ambas tienen la capacidad financiera para integrar los deteriorados balances de CCM en sus cuentas. Aún así, necesitarían el apoyo del Fondo de Restrucuración y Ordenación Bancaria, por un importe inferior a 3.000 millones de euros.

El límite de 3.000 millones viene marcado por el préstamo que solicitó Uncaja en un principio para fusionar la caja manchega, operación que quedó en aguas de borrajas, dado que el BdE sólo admitía un límite de 1.000 millones.

En la actualidad la mora de CCM se encuentra totalmente disparada con un ratio de morosidad superior al 17% y unas pérdidas en el primer semestre de 160 millones de euros. Una opción provisional podría ser la subasta de activos con acceso a todas las entidades financieras, pero en este caso, las opciones de reflotar la situación se volvería mucho más delicada.

Me da la impresión que el Banco de España necesita tener las manos libres de compromisos porque es probable que tenga que intervenir a corto plazo alguna otra entidad, bien porque a última hora se tuerza alguna de las fusiones anunciadas, bien porque haya alguna caja por ahí que requiera la entrada del BdE en su consejo de administración.

Elblogsalmon » 

Si, ya se que Expansión titula con el aspecto negativo del estudio de Gfk, en donde cifra que un 54% de los españoles tiene problemas para llegar a final de mes, pero es que hoy me he levantado positivo.

En este estudio que se nos presenta, Gfk-Emer concluye los siguientes aspectos:

• Pérdida de riqueza relativa de los hogares.
• La mayoría tiene mayores dificultades para ahorrar, a pesar de las bjaadas en los tipos de interés y la contracción en el consumo.

• La deflación es un aspecto teórico más que práctico, dado que los consumidores no notan una bajada efectiva de precios.

Hay un punto que no comparto totalmente y creo que este estudio está pasando por alto. Los españoles notan más dificultades para ahorrar porque están ahorrando mucho más que antes.

Tenemos como precedente que nos encontramos en la tasa de ahorro más alta desde el año 1995 y se ha instaurado una corriente ahorradora a todos los niveles, por la percepción de crisis, inestabilidad laboral y pesimismo económico en todos los segmentos poblacionales que han hundido el consumo interno.Hace un par de años, sin ir más lejos, hubiera sido impensable que blogs como Ahorro Diario o Yo llego a fin de mes, entre muchos otros tuvieran cabida, y a día de hoy tienen una aceptación impresionante. Esa aceptación se origina en las consecuencias anteriores y el ciudadano de a pie, siempre considera que ahorra poco y que debería ahorrar más aún.

Las familias necesitan ahorrar por supuesto, pero creo que ya nos estamos pasando un poco con estos temas en donde se pone en entredicho hasta el consumo excesivo del papel higiénico ¿Habéis aumentado vuestro ahorro y cambiado los hábitos de vida en esta crisis?

Cotizalia » 

Prueba de fuego para el negocio inmobiliario. El último trimestre de 2009 puede resultar definitivo para la reactivación del segmento del mercado de oficinas. Todo pasa por la suerte que corra la comercialización del espacio todavía disponible en el nudo norte de la capital, en el famoso complejo Cuatro Torres Business Area levantado sobre los antiguos terrenos de la ciudad deportiva del Real Madrid. 

En realidad, sólo tres de los rascacielos buscan inquilinos para alojar en sus más de 200 metros de altura. La originaria torre de Repsol comenzará a ser ocupada a finales de este año por Caja Madrid, su actual propietario. Entre el resto, ninguna tiene colgado el cartel de completo: hay más de 90.000 metros cuadrados de oficina que aún continúan vacíos, cifra equivalente a todo el espacio comercializado en el primer semestre de 2009 y a la que apenas se han sumado transacciones en los meses de verano.

 La primera en construirse y, por tanto, en salir al mercado, Torre Espacio, del Grupo Villar Mir, cuenta con un 85% de ocupación de sus 60.000 metros cuadrados que albergan sus 57 plantas. Uno de sus inquilinos más antiguos, de hace casi dos años, pagó 42 euros por el metro cuadrado, un precio que no ha repetido ninguno de los posteriores, entre los que se encuentran varias embajadas (Reino Unido, Canadá, Países Bajos y Australia) y empresas como Red Bull, Hynes o Sonatrach. Tampoco tiene todo alquilado Testa, la filial patrimonialista de la constructora Sacyr, que tiene en renta dos tercios del edificio a la cadena hotelera Hotusa, que explota el complejo de cinco estrellas Eurostars Madrid Tower. El resto de la torre, cerca de 21.000 metros cuadrados que comercializan Jones Lang LaSalle y Cushman & Wakefield, están todavía sin inquilino después de que recibiera a finales de 2008 la licencia de primera ocupación por parte del Ayuntamiento de Madrid.  El calendario ha sido el peor posible para la salida al mercado de las torres. Así lo reconocen desde cualquiera de las firmas inmobiliarias consultadas. Hasta el primer semestre de 2008, el mercado aguantó. Desde entonces, la caída de los precios ha ido en relación al desplome de la demanda. La última semana de agosto, por ejemplo, Sacyr mantuvo una reunión con sus comercializadores para sopesar la conveniencia de salir al mercado a 25 euros por metro cuadrado. “No hay precios de rentas cerradas. Primero se encuentra al cliente idóneo y luego se pactan las condiciones”, explica Alicia Puertas, directora de Oficinas de Cushman & Wakefield. “Además, esta torre es un complejo singular que ofrece sinergias con el hotel”. Sobre esta operación, las preferencias de Sacyr pasan por encontrar a un único inquilino, como reconocen desde Jones Lang LaSalle, dado que “permite generar rentas desde el principio y se tiene mejor control del inmueble”. Urgencia por salir al mercado Sin embargo, con una demanda tan débil como la actual “no se puede despreciar ninguna opción”. En el caso de la torre de Sacyr, antes del verano se especuló con la posibilidad de que fuera ocupada por la consejería de Justicia de la Comunidad de Madrid. Como comparten todos los agentes, el mercado está a la baja y son las rentas las que se están amoldando a la demanda. Por eso, el orden de prioridades ha variado y “lo primero ahora es llenar, luego llegará el momento de revisar las tarifas”. El tercero en discordia es el rascacielos propiedad de la aseguradora Mutua Madrileña. Bautizada como la Torre de Cristal, las firmas inmobiliarias Knight Frank y Richard Ellis tienen el encargo de comercializar sus 60.000 metros cuadrados de oficina a partir del próximo invierno, a la espera de que se terminen las últimas obras de acondicionamiento. Esperan otros 60.000 metros cuadrados repartidos en 50 plantas rectangulares que pueden verse en la oficina piloto creada, un recurso innecesario en otros tiempos. 

“En el caso de las cuatro torres debemos tener en cuenta que no vale cualquier cliente: debe prestar garantías y ofrecer prestigio”, subraya Raúl Vicente, director de Oficinas de Knight Frank. “En el caso de la Mutua, con casi el 99% de su cartera patrimonial alquilada, no tiene exigencias para tirar los precios”. En su opinión, el último trimestre marcará tendencia, pero será difícil que las rentas no sigan bajando en lo que queda de año, una racha que dura desde finales de 2007. Madrid se alquila.

Uno de los problemas clásicos del sector de la vivienda en España estriba en un insuficiente desarrollo del mercado del alquiler. Esto tiene distintas explicaciones, pero sin duda, la desprotección del arrendador, tanto desde el punto de vista de normativa, como de su aplicación judicial, figuran entre las causas más evidentes. En una suerte de justicia social a los ojos de algunos, al propietario le toca el papel de garante de los derechos que marca la Constitución. Y aquí paz y después gloria.

Lo más gracioso es que cada Gobierno que ha pasado por el problema desde la vuelta de la democracia ha pretendido solucionar este dislate. Generalmente, se buscaba solucionar este absurdo desequilibrio, pero siempre se quedaban a medio camino (desde el decreto Boyer a la SPAVIV, pasando por el establecimiento de supuestos procesos rápidos que se quedaban a medio camino). El caso es que, ante la inoperancia pública, el sector privado ha intentado buscar soluciones, que van desde los seguros, al arbitraje (mucho cuidado con esto) hasta llegar a un Fichero de Inquilinos Morosos.

Una empresa privada, denominada Fichero de Inquilinos Morosos Ibérica SL, ha creado una Base de Datos que recoge incidencias de morosidad en materia de arrendamientos de inmuebles. A continuación viene su propia definición:

FIM es el Fichero de Inquilinos Morosos, contiene información sobre arrendamientos impagados, tanto de personas físicas como jurídicas, aportada por los propios arrendadores y profesionales en la gestión de arrendamientos. Contiene también toda la información procedente de sentencias judiciales por desahucio, convirtiéndose en la base de datos más amplia y completa sobre morosidad en arrendamientos en el territorio nacional. FIM es la herramienta indispensable de consulta de más de diez mil profesionales de toda España. La participación en este registro se basa en el principio de reciprocidad, que consiste en beneficiarse de los datos ajenos aportando los propios.

Según manifiestan, han estado operando unidamente para operadores inmobiliarios hasta ahora y en estos momentos se abren al público en general, permitiendo consultas online por un importe de 14,99 euros, para comprobar si un inquilino es moroso o no. ¿A qué parece buena idea? Pues yo no estoy tan seguro de que la ejecución de la misma vaya a solucionar muchos problemas:

Para empezar, si rascamos un poco en esa definición, veremos que a dicha base de datos parece faltarle chicha. ¿Qué inquilinos morosos llegan a la misma? Por un lado aquellos que hayan aceptado, dentro de su contrato de alquiler la posibilidad de ser incluidos en caso de impago, por la mera comunicación del arrendador, sin esperar a sentencia firme. Digamos que funcionaria como arma de presión. Y yo me pregunto,¿cuántos de estos contratos hay firmados?, ¿cuántos inquilinos van a aceptar esta espada de Damócles sin intervención judicial? Y me respondo. Pocos, muy pocos.

Algunos me diréis que también se incluyen aquellos inquilinos morosos por sentencia firme. Ya. Pero esas sentencias de desahucio son las que aportan los propios arrendadores. O eso entiendo yo de la lectura del modo de acceso a la base de datos. No se trata, por tanto, de una base de datos de incidencias judiciales donde se recojan automáticamente todos los procedimientos judiciales por desahucio, ni mucho menos. Se alimenta por los propios arrendadores, que usaran el envío de la sentencia a dicha base de datos como amenaza para cobrarla. Resultado: que habrá inquilinos malos que pagaran, y acabaran realojados en otro inmueble sin mácula en dicha lista negra, a pesar de haber demostrado su falta de fiabilidad.

Creo que dicha base de datos apunta por el buen camino, pero su plasmación no conduce a nada relevante.Bueno si, a que haya gente que se desilusiones cuando compruebe cómo funciona realmente.

Elblogsalmon »

Este es el Mapa de la recesión económica que publicó esta semana la agencia Moody’s Economy.com, y que ha sido reproducido por The Economist y otros medios.

La agencia clasifica la actual situación económica de los países de acuerdo a los últimos seis meses en tres categorías: En Recesión (color rojo), En Riesgo (naranja) y En Expansión (Verde). Nótese que parte muy importante está teñida de rojo y que el color que le sigue es el naranja. En color verde (las economías que continúan creciendo estos últimos seis meses) figuran China, India, Egipto, Yemen, Indonesia y Uzbekistán. De las zonas en blanco, como lo es parte importante de África y el Medio Oriente, Moody’s no entrega información.

Este mapa nos indica que toda América del Norte está en recesión y que en Europa, sólo Noruega, Eslovenia y Eslovaquia han evitado un destino similar aunque estos países están al borde de entrar también en recesión.

En el caso asiático, economías como Taiwán, Hong Kong y Singapur han visto reducir drásticamente sus exportaciones, tal como Malasia y Tailandia. Por eso, aunque Estados Unidos comienza a dar signos de “estabilización”, el efecto dominó que ha tenido la caída en el consumo estadounidense, ha provocado el desplome de las economías que basaban su fortaleza en las exportaciones y la producción manufactura.

Si bien la caída de Estados Unidos será de “apenas” un 2,5 por ciento, muchos países vivirán caídas em torno al 7 por ciento como Japón, México, Rusia, Alemania y el Reino Unido. El pronóstico anunciado el año pasado en La caída de un avión en llamas de un estancamiento con crecimiento global del cero por ciento para el 2009, fue superado por los hechos: la economía global tendrá una caída superior al 3 por ciento este año y un débil crecimiento para los años que vienen.

Elblogsalmon »

La producción industrial de Estados Unidos se ha reducido a los niveles de 1998, de acuerdo a los últimos datos entregados por la Reserva Federal. El indicador de la producción industrial que mide la actividad de fábricas, industrias, minas y servicios públicos, tuvo una caída de 0,4 por ciento en junio versus el 1,2 por ciento de mayo. Si bien el ritmo de caída ha disminuido su velocidad, la holgura en la capacidad productiva llega ahora al 68 por ciento, el nivel más bajo desde que comenzaron los registros en 1967. La economía mexicana es la que sufre este impacto en forma más acentuada.

Aunque las fábricas se han visto alentadas a recuperar el impulso después del sostenido esfuerzo del gobierno por alentar el gasto, incluidos los pagos en efectivo destinados a la reactivación de la demanda de automóviles, la enorme cantidad de desempleados que siguen generando las empresas, pone una sombra de duda en la velocidad de la recuperación. El Departamento del Trabajo anunció que para este mes la cifra de desempleados llegará al 10%, aunque según registros no oficiales ya se superó el 16%, niveles que no se veían desde los años 70.

Esta debilidad del mercado laboral siembra una gran incertidumbre respecto a la fortaleza de la demanda en un período en el cual las restricciones al crédito se encuentran al tope, y el dinero sigue sin circular. Toda la industria ha sido totalmente golpeada, y este sector, que aporta el 13% al PIB del país, se ha visto seriamente dañado por el sector financiero, cuyo aporte al PIB es del 1,3%. En este sentido, los bancos, generadores de la crisis por provocar las enormes burbujas especulativas desarrolladas según el esquema ponzi, y luego creadores de la mayor sequía financiera, resultan ser los primeros que se salvan del huracán sistémico, sin importarles para nada el resto de los sectores productivos.

Este elemento es clave a la hora de ir comprendiendo el fenómeno. La “teoría del chorreo” del modelo económico vigente ha demostrado su incapacidad para lubricar eficientemente a todo el sistema. Las “ganancias” celebradas por los cuatro mayores bancos de Estados Unidos, que hace menos de un año se hallaban al borde de la quiebra, demuestran la desigualdad de un modelo que privilegia el juego de casino en vez de la actividad productiva. ¿Justicia divina? Para nada. Simplemente la obra de un tiburón, Henry Paulson, el ex secretario del tesoro de Estados Unidos, que trabajó 25 años en Goldman Sachs antes de ser Secretario del Tesoro..

Elblogsalmon »

Este post lo vamos a comenzar del revés, ¿por qué motivo tengo yo que pagar la hipoteca de mi vecino moroso? Si esto ocurre, es porque yo he avalado con mi firma, o bien, porque el estado a través del ICO se dedique a avalar préstamos hipotecarios para VPO´s.

Y un aval es un aval y si el deudor deja de pagar, van a pagar la hipoteca los avalistas. Ahora vamos a describir una hipotética situación que se puede encontrar el ICO, las entidades financieras y por ende todos los que pagamos impuestos y nos preocupa lo que ocurre con nuestro dinero.

A partir de septiembre, el ICO se encontrará en disposición de materializar una línea de avales hipotecarios por importe de 6.000 millones de euros, según el convenio firmado hoy por la ministra Corredor y el presidente del ICO. Esta línea se va a destinar a avalar el 50% del importe de las hipotecas para viviendas VPO que se acojan al Plan de Vivienda 2009-2012.

Este aval va a tener una duración de seis años y se establecen una serie de condiciones por entidad financiera para otrogar el número máximo de avales. En la información que se proporciona con la firma del acuerdo de hoy, no se especifica si es un aval total para las hipotecas VPO o bien son avales individualizados por comprador.

En ambos casos pueden ocurrir dos cosas:

• Que la asunción del riesgo pleno siga siendo de la entidad financiera al cubrir el total de créditos en VPO y las entidades financieras sigan con la misma política de riesgos para concesión que las actuales.

• Que se puedan individualizar los avales, con lo cual si ese deudor deja de pagar, el ICO tiene que cubrir el 50% de la garantía hipotecaria en caso de impago del préstamo hipotecario.

Sea como sea, morosidad siempre va a existir, bien individualizada, bien por cartera global, con lo cual el ICO tiene que sufragar los impagos hipotecarios que se generen bajo esta fórmula.Nos podemos encontrar en la tesitura de tener que cubrir hipotecas fallidas con cargo a dinero público y la situación se puede complicar muy mucho si el deudor consigue mantener la propiedad de la vivienda sólo en un porcentaje porque transmita una parte de ella. Conclusión: la hipoteca de tu vecino la pagas tú. Buena medida donde las haya, sin duda.

Los problemas financieros y la falta de financiación asfixian a empresas y familias. La situación actual y el abuso de poder que realizan los bancos sobre los oprimidos clientes los llevan al borde del precipio, les quitan sus casas, los embargan y los dejan en la calle.Con la tesis que expongo en el primer párrafo podemos encontrar 415.256.233 páginas en Google, pero me parece a mí que nos estamos saltando a la torera la propia actitud de muchas familias y empresas. Un sector de la población son adictos al crédito, a los préstamos al consumo y a las tarjetas. Mucha gente se da cuenta de esta adicción cuando le deniegan un crédito o una tarjeta. Se le producen las mismas sensaciones que un heroinómano que le falta su dosis:. sudores frios, temblores y vómitos, más aún si se está en paro.

Y si no se explica esta adicción al crédito, vamos a ver cómo podemos explicar mediante alguna fórmula racional y comprensible los “dramas familiares” que saca Vicens Castellanos en Ajuste de Cuentas. Esta temporada lleva ya dos emisiones y en todos los casos nos encontramos con casi el mismo perfil de individuos, enganchados al crédito en quiebra técnica.

Centrándonos en el primer programa, vídeo que acompaña al post, nos encontramos con una pareja joven que ha perdido su casa por impago de la hipoteca y además arrastran 60.000 euros en seis préstamos personales y siete tarjetas de crédito. No se puede estar muy bien de la azotea cuando se adquiere ese volumen de endeudamiento, sin contar la hipoteca de la casa que ya han entregado al banco.

Es más, a este tipo de perfiles los tenían que declarar enegimos públicos y no dejarlos pisar más en su vida una entidad financiera ni para ingresar. Según las confesiones de esta pareja, cuando pedían un crédito, no eran conscientes que luego había que devolverlo. El pago de los primeros préstamos se realizaba solicitando más préstamos.

Por si fuera poco, no tienen ni la más mínima idea de los conceptos básicos financieros. La pregunta ¿qué la TAE?, cálculo de comisiones y tablas de amortización les suena a chino. Tenemos un grave problema de educación financiera y no podemos culpar a las entidades financieras ni a la facilidad para obtener préstamos con nuestra propia irracionalidad personal.

Este tipo de perfiles lo van a pasar mal, muy mal, pero qué quereis que os diga, así se aprende a gestionar tu propia economía familiar y personal. Pero bueno, siempre nos quedará el recurso de culpar a otros de nuestras propias acciones, recurso muy típico de nuestra sociedad.

Elblogsalmon »

Hace unos días Suecia bajó sus tipos de interés por sorpresa al 0,25%. Nadie se esperaba una bajada de los tipos en dicha reunión. Pero eso no fue lo más sorprendente. Lo más sorprendente es que fijara tipos negativos en la facilidad marginal de depósitos.

¿Qué significa esto? Pues que cuando un banco decida dejar dinero inmovilizado, es decir, depositarlo en el Banco Central Sueco, el banco central en lugar de pagar unos intereses por dichos depósitos, les cobrará. La idea es que los bancos decidan que es mejor prestar dicho dinero a otros banco o a sus potenciales clientes que dejarlo inmovilizado en el banco central.

La idea ya tiene tiempo pero es la primera vez que la veo puesta en práctica. Lo que está haciendo el Banco Central Sueco es bastante ingenioso y poco convencional (muy en la moda de lo que están haciendo los diferentes bancos centrales). Ya que los tipos cero no estimulan la economía, puesto que la adversión al riesgo es muy alta y además en caso de deflación el dinero en efectivo se revaloriza, lo mejor es cobrar por tener el dinero depositado.

Sin embargo existe una escapatoria a estos tipos negativos, y es el propio dinero en efectivo. Con una facilidad de depósito del -0.25% no creo que sea rentable, pero a lo mejor si los tipos fueran más negativos les saldría a cuenta a los bancos pedir dinero en papel moneda y almacenarlo en lugar de depositar los excedentes en el Banco Central. Algo bastante rebuscado, pero hay que recordar que al final el dinero busca su camino hacia la máxima rentabilidad.